东方汇孙洋:规范互联网金融行业 已箭在弦上

  文章来源:金融时报   阅读原文

  日前,国务院法制办就《非存款类放贷组织条例(征求意见稿)》(以下简称“《征求意见稿》”)向社会公开征求意见,尽管此次没有明确P2P是否在规范范围之内,但业内人士普遍认为P2P行业的整顿已箭在弦上。东方资产管理公司旗下小贷集团东方邦信副总经理兼互联网金融平台东方汇董事长孙洋认为,《征求意见稿》将有利于规范没有明确监督管理部门非存款类放贷组织,利好小贷行业。

  问:《征求意见稿》主要是针对哪类机构?

  答:非存款类放贷组织目前有很多形态,大体上可分为三类,一类是像汽车金融公司、消费金融公司、典当行等有明确监管部门的企业;第二类是小额贷款公司,目前由地方政府金融办管理;第三类就是没有明确监督管理部门的其他非存款类放贷组织,如担保公司、投资公司、资金互助社、财富公司等机构。第一梯队中的企业,《征求意见稿》明确表示不在此次规范范围内;小贷公司虽属第二梯队企业,但已经不是特别强调的对象,因为随着今年银监会成立普惠金融部并设立中国小额贷款公司协会,很大程度上对引导小贷公司向规范化、准金融机构化方向发展起到极大的推动作用。个人认为,显然第三梯队应该是此次规范的重点,因为这类机构缺失监管,野蛮生长,个别企业违规造成严重影响到社会、经济稳定,侵犯消费者权益,所以在《征求意见稿》中,行业准入门槛、经营规定对于小贷公司而言不是问题,但是对于第三梯队中的企业而言却成为一道鸿沟,要达标很难。

  问:根据《征求意见稿》第五十条规定:非存款类放贷组织通过互联网平台经营放贷业务的,应遵守本征求意见稿有关规定。对于P2P企业有何影响?

  答:通过互联网平台经营放贷业务的非存款类放贷组织也简称为“网络小贷”,网络小贷和P2P不是一个概念。在7月18日的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中,强调了网络小贷的概念,明确说明网络借贷包括个体网络借贷(即P2P网络借贷)和网络小额贷款。虽然二者都由银监会来制定监管办法,但分属不同监管条线,网络小贷应属于小贷管理条线,因为它的实质是小额贷款业务的线上化。个人认为,网络小贷应是牌照制,以自有资金开展互联网借贷业务并承担相应信用风险。而P2P则定位于信息中介平台,不应介入业务链条,不属于非存款类放贷机构。但是,由于当前P2P行业鱼龙混杂,很多平台都涉足资金池业务,成为名义上的P2P,实质上的线上或者线下放贷组织,很多行为都是触及了《征求意见稿》中的规章制度红线,相信银监会很快会出台针对P2P的监管细则。

  不过《征求意见稿》在网络小贷规范方面存在一个矛盾:在《征求意见稿》中对非存款类放贷组织经营地域是有限制规定的,但这点并不适合网络小贷。因此,建议在网络小贷部分可加上:除经营地域规定外,网络小贷适用《征求意见稿》的其他规定。整体来看,《征求意见稿》无论对小贷还是网络小贷都只提出了一个框架性规定,未来监管部门应会在这一大框架下分别出台小贷及网络小贷实际和更有针对性的监管政策。

  虽然东方汇目前开展的是纯信用中介的P2P业务,但因为母公司东方邦信是中国最大的国有小贷集团,也是中国小额贷款公司协会的常务副会长单位,持有25张小贷公司牌照,所以,东方汇未来也不排除会涉足网络小贷业务。届时,东方汇不能仅以信息中介平台身份起到综合资产交易撮合者的作用,还可以让拥有网络小贷牌照的东方邦信小贷公司在东方汇上开网上营业厅,开展网络小贷业务,国有金融平台的牌照优势和金融控股集团的协同优势将显现,东方汇将真正成为拥有全金融牌照的东方资产集团的互联网金融门户平台。虽然此次《征求意见稿》涉及互联网金融的篇幅很少,但其中很多内容都是为下一步出台互联网金融监管细则做的铺垫。

  问:《征求意见稿》还有哪些内容可以补充?

  答:在《征求意见稿》中,对经营地域和融资方式等有了一定突破。不过事实上,包括发债、资产证券化多种形式融资方式在《征求意见稿》出台之前就已经有小贷公司在试点,只是还没有大规模推广。其实这正是小贷公司的地域监管造成的差异,各地的监管尺度与创新理念不同造成小贷公司的经营业务范围差异化极大,比如江苏就允许符合条件的小贷公司全省经营并有担保职能,而其他大部分省市还是对小贷公司限制得很死。这种地区差异给《征求意见稿》未来的实施提出一个挑战:如果由地方政府及地区行业自律组织落实监管,标准、尺度怎么统一?个人认为,要想让监管政策真正落地,还是要由一行三会落实主体监管职能,地方政府及所谓行业自律组织只能起到辅助监管作用。

  另外,两个比较敏感的问题——融资杠杆及税收政策问题,此次《征求意见稿》并未涉及,在未来小贷公司管理办法上是否会有突破,尚不得而知。

  问:《征求意见稿》出台后,对小贷行业业务开展是带来了压力还是利好?

  答:《征求意见稿》出台对整个行业是利好,将进一步发挥良币驱逐劣币的作用。不过切实推行还需依托后续对小贷公司管理办法和网络小贷管理办法细则的出台,特别是如何落实监管责任。
东方汇,国家队正规军

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